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Risco dos sorteios a realizar (R.sorteios)

 

Para o cálculo deste módulo, a fórmula estabelecida no art. 2 do anexo I da Resolução CNSP nº 284/2013 utiliza os seguintes parâmetros, informados pelas sociedades de capitalização no Quadro 93 do FIP:

  • Número de títulos a serem contemplados nos próximos 12 meses, a contar da data de referência

  • Estimadores específicos, cujo cálculo é definido no anexo IV do mesmo normativo: 

    • Proporção de títulos não vendidos ou não ativos

    • Valor esperado do prêmio de sorteio

    • Desvio padrão do prêmio de sorteio

 

OBS: Esses parâmetros devem ser calculados pela sociedade de capitalização, para cada Modalidade/Tipo de plano, separadamente, conforme classificação apresentada na Tabela 1 do anexo I da Resolução nº 284/2013. O fator de risco (fsort) apresentado na Tabela 2 do mesmo anexo deve ser aplicado sobre todas as Modalidades/Tipos da respectiva sociedade de capitalização.

 

Exemplo:

Suponha que uma sociedade de capitalização comercialize apenas títulos de capitalização das modalidades tradicional e incentivo, sendo que todos os títulos da modalidade tradicional são do tipo pagamento único (PU) e todos os títulos da modalidade incentivo são do tipo pagamento mensal (PM). Esta sociedade deverá trabalhar com 2 grupos de Modalidade/Tipo (ver Tabela 1 do anexo I da Resolução CNSP nº 284/2013):

  • Modalidade/Tipo 1 - Tradicional; Pagamento único

  • Modalidade/Tipo 11 - Incentivo; Pagamento mensal

 

Suponha ainda que nos próximos 12 meses, contados a partir da data de referência, a sociedade tenha o compromisso de realizar 800 sorteios da Modalidade/Tipo 1 e 2.000 sorteios da Modalidade/Tipo 11 (considerando todas as séries e todos os planos de capitalização de cada Modalidade/Tipo) e que cada sorteio contemplará um único título. Assim teremos:

  • Modalidade/Tipo 1 – 800 títulos a ser contemplados

  • Modalidade/Tipo 11 – 2.000 títulos a ser contemplados

 

Para fins de ilustração, considere os seguintes estimadores para cada Modalidade/Tipo (determinados com base em dados amostrais da empresa):

  • Modalidade/Tipo 1: 

    • Proporção de títulos não vendidos ou não ativos: 21,9%

    • Valor esperado do prêmio de sorteio: R$ 75.214,00

    • Desvio padrão do prêmio de sorteio: R$ 52.753,00

  • Modalidade/Tipo 11: 

    • Proporção de títulos não vendidos ou não ativos: 62,0%

    • Valor esperado do prêmio de sorteio: R$ 30.906,00

    • Desvio padrão do prêmio de sorteio: R$ 24.398,00

 

Com o apoio da planilha auxiliar disponibilizada pela SUSEP, pode-se constatar que neste caso o valor apurado para o módulo R.sorteios é de R$ 4.973.768,76 (com o uso de fatores padrão de risco).

 

 

 

 

 

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