No INFORMATIVO SUSEP anterior (N.10/03 de novembro/03) projetamos o crescimento do mercado em 2003 em 26,0%, atingindo um total de prêmios de R$29,9 bilhões. Estamos atualizando nossas projeções de acordo com as últimas expectativas do mercado para crescimento do PIB e IPCA publicadas no Relatório de Mercado do Banco Central de 05/12/2003. Assim, adotando como premissas um IPCA de 9,18% e um crescimento do PIB de 0,25% para 2003, apresentamos nossas projeções para os próximos meses.
Estamos incluindo também nossas expectativas para o mercado em 2004, com base nas projeções do Banco Central de IPCA de 6% e PIB de 3,5%.
Projeção para 2003 e 2004
Para 2003 estamos atualmente projetando o faturamento do mercado em R$ 30,03 bilhões, um crescimento de 26,2% em relação a 2002. Desse modo aumentamos ligeiramente nossas projeções para este ano em 0,2%.
Se excluirmos o faturamento do VGBL de 2002 e o esperado para 2003, o mercado de seguros apresentaria um crescimento de 10,8%, em linha com os 10,7% previstos no início do ano.
O crescimento dos prêmios no acumulado do ano, contra o mesmo período de 2002, está em 26,3% e excluindo o faturamento de VGBL em 10,9%.
Para 2004 esperamos um faturamento total de R$ 33,7 bilhões, representando um crescimento de 12,3% em relação ao esperado para 2003.
A projeção para 2003, ramo a ramo, encontra-se no quadro abaixo.
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% |
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Automóvel |
8.784.175 |
29% |
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Vida |
11.427.785 |
38% |
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Riscos Diversos |
506.830 |
2% |
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Incêndio |
2.649.278 |
9% |
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Acidentes Pessoais |
995.509 |
3% |
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DPVAT |
1.543.687 |
5% |
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Habit. fora do SFH |
356.009 |
1% |
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Transporte |
705.209 |
2% |
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Demais Ramos |
3.067.784 |
10% |
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Total |
30.036.266 |
100.0% |
* No faturamento de Vida está incluída a previsão de R$6,4 bilhões de faturamento de VGBL.
A projeção aberta por meses é a seguinte:
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Janeiro* |
2.470.946 |
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Fevereiro* |
2.230.937 |
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Março* |
2.075.821 |
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Abril* |
2.239.044 |
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Maio* |
2.425.060 |
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Junho* |
2.496.550 |
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Julho * |
2.673.572 |
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Agosto * |
2.560.551 |
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Setembro * |
2.621.971 |
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Outubro * |
2.674.424 |
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Novembro |
2.537.387 |
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Dezembro |
3.030.004 |
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Total |
30.036.266 |
* dados do FIP
**Dados sem o faturamento de Saúde
Para outubro/2003 projetamos um faturamento de R$2.601 milhões, o número efetivo foi de R$ 2.674 milhões (diferença de 2,8%).
A seguir apresentamos a evolução dos principais ramos do mercado nos últimos meses.
O ramo vem se mantendo com um faturamento relativamente estável. Em termos nominais houve um crescimento de 6,5% no período jan-out/2003 em relação ao mesmo período de 2002, entretanto, se considerarmos que a inflação acumulada pelo IPCA nos últimos 12 meses foi de 13,98%, temos em realidade um decréscimo real no faturamento deste ramo de 6,5%.
No mês de outubro, em relação a setembro, houve, segundo a ANFAVEA (Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores) um acréscimo de 12,8% nas vendas de veículos no atacado, depois de uma alta de (15,5% no mês anterior), entretanto, como vemos, houve apenas um pequeno aumento do faturamento do seguro Automóveis no último mês de outubro, 3,6% em relação a setembro.
As vendas de VGBL corresponderam a 54% das vendas do ramo Vida em 2003, até outubro. Verifica-se assim que o grande responsável pelo crescimento do ramo Vida nos últimos meses continua sendo este tipo de produto.
Comparando o período jan-out/2003 com o mesmo período de 2002 tivemos um crescimento do ramo Vida de 64%. Entretanto, se expurgarmos ofaturamento de VGBL o ramo estaria crescendo cerca de 5%.
Apenas 19 empresas comercializam VGBL, sendo as cinco maiores responsáveis por 92% do total, assim, a evolução do ramo Vida tem estado fortemente atrelada à política comercial dessas seguradoras.
Em out/2003 nossa projeção para o Ramo Vida divergiu do realizado em função de um faturamento de VGBL maior em R$33 milhões do que o esperado (totalizando R$658 milhões) e de uma venda de seguro de vida tradicional maior em R$28 milhões do que esperávamos.
Após de subido de patamar de faturamento, refletindo um mercado mais estreito de resseguro com os eventos terroristas de setembro de 2001, o ramo Incêndio, nos últimos meses se estabilizou com um faturamento ao redor dos R$200 milhões mensais.
Em outubro o realizado ficou aquém de nossa projeção (R$185 milhões contra R$ 203 milhões).
Abaixo podemos observar os resultados projetados para o ano 2003. É importante salientar que a projeção ora apresentada se baseia no padrão observado do mercado nos últimos anos, aliada a nossa atual expectativa em relação ao VGBL, podendo haver oscilações sobre os mesmos, as quais procuraremos explicar conforme apareçam.
[1] Os dados projetados são obtidos por meio de regressão linear simples entre Prêmios x PIB, tomando-se o PIB como variável dependente. Os dados históricos são mantidos em moeda constante e o resultado projetado para 2003/2004 é inflacionado pela raiz quadrada de (1+IPCA projetado para 2003/2004). Soma-se a esse resultado nossa expectativa em relação ao faturamento do VGBL, R$ 6,4 bilhões para 2003 e R$8,1 bilhões para 2004.